两项财务数据激增遭监管问询锦泓集团高价收购标的业绩下滑


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除上半年净利润大幅下降外,金宏集团在预付款和销售费用方面仍有一些不合理的增长 与此同时,该公司2017年以高价收购的TEENIE WEENIE的业绩也出现下滑。财务结果是了解上市公司业绩的重要窗口。 2019年半年度报告发布后,锦鸿时装集团有限公司(以下简称锦鸿集团,)的这个“窗口”。吸引了一封询问信

作为“威格纳”更名为“金宏集团”后的第一份财务报告,相关数据并不好看 研究员《投资时报》通过查阅询价函和半年度报告注意到,除上半年净利润大幅下降外,金宏集团在预付款和销售费用方面仍有一些不合理的增长。 与此同时,该公司2017年以高价收购的TEENIE WEENIE也表现出业绩下滑。

为回应对半年度报告中经营和财务数据的质疑,交易所要求公司进一步补充披露信息 专注于服装设计、生产和销售的金宏集团于8月23日披露了其2019年上半年的业绩报告 报告显示,上半年,公司主营业务收入达到12.87亿元,同比下降6.53%。净利润达到2510万元,同比下降78.6%。净现金流为1.75亿元,同比下降22.43%。

虽然业绩下降,但两个财务数据增长吸引了监管机构的注意,即预付款和销售费用。

根据半年度报告,金宏集团2019年上半年末的预付款为5145万元,较年初增长75.05%,主要是由于供应商预付款、办公楼预付款、商场预付款的增加。

如此大的增长引起了监管机构的注意。对于上半年的预付款,上证所要求金宏集团在去年同期“对预付款金额、具体业务背景、交易安排、业务模式、与供应商的结算政策是否有变化”和“期末前五名预付款对象之间是否有关联,并说明与前五名供应商的合作、合作金额的变化及原因”,以解释预付款大幅增加的原因和合理性。

在收入和净利润下降的同时,公司在报告期内增加的销售费用也引起了关注。 根据半年度报告,金宏集团在报告期内发生的销售费用为6.05亿元,比去年同期的5.55亿元增长了8.98%。 其中,店铺费增加1417万元,广告费增加1316万元,电子商务费增加1496万元

销售费用中,商场费用8337万元,同比增长20.48% 店铺装修费用摊销额4727万元,同比增长13.81%。 然而,根据披露的数据,截至报告期末,金宏集团拥有1392家实体店,与去年同期的1437家相比,同比下降3.13%。

金宏集团表示,2019年上半年,经济环境复杂多变,社会消费品零售总额增长持续下滑,线下零售实体受到很大影响。 与去年相比,该公司的线下销售呈下降趋势,线下实体店的数量也有所减少。

对此,上交所要求公司结合开店和关店的具体情况,说明报告期末门店数量较上年同期减少时,门店相关销售费用增加的原因和合理性。

离线商店没有效果,在线销售也要花钱,但没有效果。 经查询,金宏集团销售费用中的电子商务服务费也已指出。 上半年,电子商务服务费达到3688万元,同比增长68.27% 然而,该公司的在线收入同比仅增长0.81%

对于电子商务服务费,询证函要求公司结合结算政策和网上业务的变化,解释网上营业收入小幅增加和电子商务服务费同比大幅增加的原因和合理性。

TEENIE WEENIE,收购目标,下降?

金宏集团拥有三个品牌,即位于中国文化元素奢侈品中的南京云锦“原宪”品牌,位于高端女装中的VGRASS品牌,以及位于高端休闲服装中的TEENIE WEENIE品牌。 当时的韦格纳集团在2017年以50亿美元的现金从韩国服装巨头爱兰德集团手中收购了

TEENIE WEENIE品牌。

当时,收购被外界视为典型的“吞象蛇”交易。 当时,维格纳的市值约为45亿元,而TEENIE WEENIE的合并是50亿元的现金交易。 此外,TEENIE WEENIE的收入和利润是当时维格纳丝绸的三倍。

以高价收购TEENIE WEENIE给金宏集团带来了巨大的商誉。 2017年,此次收购产生的商誉最终余额达到24.94亿元,而对TEENIE WEENIE商标的收购也产生了14.9亿元的无形资产。

收购TEENIE WEENIE后,威格斯的营业收入达到25.64亿元,同比增长244.5%,净利润达到1.87亿元,同比增长157% 2018年,公司实现营业收入30.86亿元,同比增长20%,净利润2.73亿元,同比增长44% 其中,TEENIE WEENIE做出了最突出的贡献。

但是今年上半年,TEENIE WEENIE的业绩增长呈现下降趋势。 该报告披露,TEENIE WEENIE上半年营业收入同比下降6.44%,毛利率下降1.23%。

《投资时报》研究员从半年度报告中发现,TEENIE WEENIE的实体店也出现了同比下降。 其中,在报告所述期间,直营店数量比去年同期减少了27家,降幅为-2.32%。与去年同期相比,加盟店数量减少了22家,达到-18.64%,是实体店变化最大的一家。

同时,TEENIE WEENIE门店盈利情况也在下降,直营店主营业务收入比去年下降5.79%,毛利率减少0.15个百分点,加盟店的主营业务收入更是大幅下降35.83%,毛利率减少0.93个百分点。

此外在TEENIE WEENIE的新开店铺中,月均销售额为9.79万元,相比老店的16.32万元存在不小的差距。

锦泓集团最新半年报亦披露,公司商誉期末余额仍达25.27亿元。

针对TEENIE WEENIE的业绩表现,上交所在问询函中要求锦泓集团结合收购标的2019年上半年的业绩、整合管理进展、后续经营模式及风险等情况,补充披露未来是否存在商誉、无形资产减值的风险。

为了“为了提升企业形象、彰显公司实力、整合资源,进一步扩大公司规模以增强集团整体竞争能力”而从“维格娜丝”更名的锦泓集团,该如何扭转业绩下滑的态势,只能交给时间给出答案。

(责任编辑:DF506)